No existe un monto de capital mínimo exigido, ni características especiales exigidas; sin embargo, las empresas deberán evaluar los costos, las restricciones y obligaciones a las que se enfrentarán y en general la conveniencia de ser una entidad regulada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). Asimismo la empresa, cuando corresponda, según el tipo de valor que vaya a emitir, deberá contratar a una empresa calificadora de riesgo que otorgue una calificación de riesgo a la emisión.

De acuerdo con las necesidades del emisor, se podrán dar destinos diversos a los recursos obtenidos, siempre y cuando, éstos estén descritos de manera clara en el Acta de la Junta General Extraordinaria (o documento equivalente), la Declaración Unilateral de Voluntad (documento que da vida a los valores emitidos) y en el Prospecto informativo; de tal forma que los potenciales inversionistas tengan la suficiente información para tomar la decisión de realizar o no la inversión. Por lo general, las empresas acuden al mercado de valores con el fin de optimizar costos financieros y por tanto para realizar una reestructuración de pasivos, para obtener capital de trabajo, capital de inversión o incluso financiar proyectos.

Una emisión de valores es un conjunto de valores incluidos en una misma oferta pública. Estos valores son homogéneos y perfectamente fungibles entre sí. Al dividir la deuda contraída (emisión) en partes alícuotas iguales se logra una mayor diversificación respecto a los acreedores y una mayor llegada al mercado de inversionistas.

Respecto al financiamiento tradicional (intermediación bancaria) el financiamiento a través de valores ofrece algunas ventajas como ser:

• Plazos más largos.
• Tasas de interés competitivas.
• Flexibilidad en cuanto a plazos de amortización de capital y pago de intereses.
• Flexibilidad en cuanto a las garantías otorgadas .
• Posibilidad de realizar emisiones en diferentes monedas, de acuerdo con las necesidades del emisor.

Para que una empresa pueda emitir valores previamente debe registrarse como emisor en el Registro del Mercado de Valores (RMV) de la ASFI. Para realizar este registro la empresa deberá realizar la solicitud escrita al ente regulador adjuntando toda la documentación exigida en el Reglamento del RMV.

No existe un monto máximo establecido al que pueden acceder las empresas a través de la emisión de valores. Se entiende que el flujo de la empresa deberá ser suficiente para poder cubrir, además de todos sus gastos y costos, el costo financiero adicional por la nueva deuda contraída y el pago de capital en las condiciones pactadas. Asimismo, y en caso de que la empresa se haya comprometido a cumplir ciertos ratios financieros (compromisos financieros), el monto de la emisión y las condiciones de repago de la misma, deben ser calculados de tal forma que los compromisos financieros se cumplan durante el tiempo de vigencia de la deuda (emisión).

Todas las condiciones de la emisión deben ser calculadas en función a los flujos de la empresa y su capacidad para poder cumplir con el repago de la deuda en las condiciones elegidas. La Agencia de Bolsa como parte del asesoramiento deberá apoyar a la empresa en su diagnóstico para determinar si la misma es un potencial participante del mercado de valores y las condiciones óptimas de emisión de acuerdo con las características del emisor y el sector al cual pertenece. Este asesoramiento podrá tener como feedback la opinión de la Empresa Calificadora de Riesgo, quién podrá sugerir (para mejorar la Calificación de Riesgo) la modificación de ciertas condiciones de la emisión, inclusión de nuevas garantías, creación de mecanismos de cobertura, etc.

Un proceso de emisión de valores debería demorar, en condiciones óptimas, tres meses. Sin embargo, este tiempo podrá ser superior en función de la disponibilidad de información con la que cuente el emisor y su agilidad para realizar todos los trámites legales necesarios. Asimismo, se deberá tener en cuenta que el plazo puede verse afectado en función a las observaciones que surjan en el proceso de revisión por parte del ente regulador y la velocidad de respuesta por parte del emisor para subsanar dichas observaciones.

Además de nuestros servicios que están orientados a guiar a nuestros clientes para que obtengan financiamiento a través del mercado de valores, brindamos servicios integrales orientados a ofrecer a clientes corporativos una asesoría completa y especializada en soluciones financieras. Estos servicios son estructurados específicamente para cada empresa en función de sus necesidades, en este sentido son servicios “hechos a la medida”.

Los servicios que brinda SUDAVAL Agencia de Bolsa S.A. son servicios integrales, mediante los cuales podemos ofrecer a nuestros clientes soluciones eficientes de acuerdo con sus necesidades. La tecnología de la Agencia va evolucionando conforme a las necesidades y naturaleza de nuestros clientes. El equipo profesional con el que cuenta la Agencia le permite realizar esta mejora constante gracias a la experiencia y excelencia del mismo.

Factores que nos diferencian:

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